先物のレバレッジ、証拠金のリスク、価格が語ること

先物のポジションでは想定元本の約7〜8%を証拠金として差し入れるのに対し、同じエクスポージャーの ETF には100%が必要であることを書き留め、この違いを可能にしている先物の決済の特徴を挙げましょう。

200万ドルの想定元本を支える $100,000 の証拠金（5%）の例を、1日の2.5%の価格下落から −50% のリターンまで計算し、証拠金の割合と同じだけ価格が下がると口座が消えてしまうことを書き留めましょう。

先物ブローカーがトレーダーについて何を前提にしているか（失っても構わない証拠金、レバレッジをかけすぎない投機、あるいは保有資産に対するヘッジ）と、厳しい、ときには日中のリスク管理の必要性を書き留めましょう。

取り上げた契約の種類（金利、債券、通貨、個別株、VIX、電力、選挙）を書き出し、先物価格がどこまで情報をもつかの限界を、2008年の秋を例に書きましょう。