なぜ平均と標準偏差だけで、正規分布に従うリターンのあらゆる確率が決まるのでしょうか。そして、実際の株式のリターンは、どこでその約束を破るのでしょうか。
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と を境界とする共分散と相関
両方の定義を書き、、、、 の散布図をスケッチし、相関が低いか負であるとポートフォリオの変動がどうなるかを書きましょう。
正規分布の4つの確率の範囲
平均と分散で正規分布のすべての確率が決まることを書き、標準偏差1.00、1.65、1.96、2.58個分にあたる68%、90%、95%、99%の範囲を挙げ、そのうち1つの範囲を例の数字に当てはめましょう。
GMの月次リターンのファットテール
同じ平均と分散をもつ正規分布の曲線と並べてGMのヒストグラムを説明し、−15%や−20%の月が正規分布の予測よりどれだけ多く起きるかを書き留め、正規分布は近似だと書きましょう。