規模・一月・バリュー・モメンタム：標本外のアノマリー

1964〜2004年に毎月、時価総額で10のグループに順位づけする方法を説明し、小型株の年15%近くと大型株の年10%近くを書き留め、1月を除くと規模効果がほとんど残らないことを書きましょう。

株価純資産倍率の低さでバリュー株を定義し、規模と違って同程度のリスクで得られる600〜700bpのバリュー・プレミアムを書き留め、過去12か月のリターンの十分位で約17.4%対4.7%というモメンタムの差を書き留めましょう。

100個のランダムな変数のうち約5個が、偶然だけで有意水準5%で有意と判定されることを書き、ファーマ＝フレンチの規模・バリュー・モメンタムについて、1964〜2004年の平均とその後の期間の平均を並べて書き留めましょう。