イールドカーブの理論と、裁定による債券の価格決定

この仮説を言葉と記号で述べ、金利が変わらないと予想されているときにそれが意味する平坦なイールドカーブを書き留めましょう。

$\mathrm{E}[R_k] = f_k - \text{流動性プレミアム}$ とそれが意味する右上がりの傾きを書き、満期ごとの特定期間選好のプレミアムを説明し、どのモデルもカーブを完全には説明できず、うまく機能するものは秘密のままであることを書き留めましょう。

額面 $1,000 の債券のキャッシュフローを複製するストリップス債（1年物50本、2年物50本、3年物1,050本）を挙げ、債券の価格はそのパッケージの費用に等しくなければならないと述べましょう。

空売りを定義し、債券がストリップス債より割高なときの取引を組み立て、初日の現金とその後の義務を書き留め、逆の場合も同じようにたどって、価格は等しいと結論づけましょう。