フォワードレートによるヘッジと先渡ローンの提示

1年目のスポットレートが7%になった場合と15%になった場合の、9%での固定の結果を書き留め、その金利を待つことはCFOを金利の投機家にすると述べましょう。

米国債を使った2つの取引（1年間借り、2年物の債券を買う）を書き、それを5%ほどの手数料がかかる店頭取引の仕組商品としての先渡契約と対比させ、ファイナンスは見ているだけのスポーツではないという点を書き留めましょう。

割引債の表から、3年目に1年間借りる2,000万ドルについての $f_4$（8.51%）を計算し、それを固定する3年物の購入と4年物の空売りの規模を求めましょう。