株とTビルを組み合わせると、なぜ弾丸型ではなく直線になるのでしょうか。そして、なぜ曲線の下半分にいるべき人はいないのでしょうか。
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株式とTビル：
分散と共分散の項が消える理由を示し、0.12%と0.75%、ボラティリティ4.25%から表の1行を計算して、お金を借りた部分も含めた直線を描きましょう。
2008年のレバレッジと不安定な相関
直線をはるか上までレバレッジをかけて登ることと、相関が1に向かって跳ね上がることが重なって全損を招いた経緯と、推定した相関を物理定数のように扱う誤りを書き留めましょう。
効率的フロンティア
最小分散境界の上半分として定義し、内側の点と下半分の点を排除する議論を述べ、理論がリスク選好に委ねている部分を書き留めましょう。