投資信託の多くが指数に負ける理由

手数料を差し引いた、リスク調整後のファンドの超過リターンのヒストグラムと、その0を下回る平均を説明し、2025年12月までの20年間で米国株のアクティブ・ファンドの約92%がベンチマークを下回ったことを書き加えましょう。

ウェルズ・ファーゴとバンガード500のインデックス・ファンドを書き留め、パッシブ運用を支持する「ヒストグラムにダーツを投げる」議論を書き、ファンドの数が株の数を上回ることを、バスキン・ロビンスのたとえによる正当化とともに書き留めましょう。

1926〜2004年の平均リターン11.2%とプレミアム7.8%、年約16%の標準偏差、2008年後半にVIX指数が80近く、48、81となったこと、そして個別の株がポートフォリオよりリスクが大きいことを書き留めましょう。